8月1日，imf調(diào)高人民幣在sdr（特別提款權(quán)）權(quán)重至12.28%舉措正式生效。
這是人民幣自2016年“入籃”后的首次調(diào)整，標志著人民幣國際化水平的進一步提高。專家表示，人民幣在sdr中權(quán)重的提升，有利于鞏固人民幣官方儲備資產(chǎn)份額，推動機構(gòu)投資者增持人民幣資產(chǎn)，并擴大人民幣在國際金融交易中的使用范圍。
人民幣匯率平穩(wěn)雙向波動態(tài)勢將進一步鞏固
“這意味著海外央行與主權(quán)財富基金將在外匯儲備里增加相應的人民幣資產(chǎn)，有助于人民幣匯率在美元加息周期下保持平穩(wěn)波動態(tài)勢?！币晃蝗A爾街大型資管機構(gòu)資產(chǎn)配置部主管透露。5月中旬imf宣布調(diào)高人民幣在sdr權(quán)重起，人民幣匯率無論波動性，還是平穩(wěn)走勢均優(yōu)于其他非美貨幣。尤其是美元指數(shù)此前觸及109.39期間，歐元日元分別跌至過去20年以來最低點，但人民幣兌美元匯率基本在6.72-6.78之間窄幅波動，呈現(xiàn)較高的抗跌性。
據(jù)通聯(lián)數(shù)據(jù)datayes顯示，過去兩個月，境內(nèi)在岸人民幣兌美元匯率累計跌幅僅有約1.2%，遠遠低于多數(shù)新興市場貨幣與發(fā)達國家貨幣。
一位香港銀行外匯交易員則指出，imf調(diào)高人民幣在sdr（特別提款權(quán)）權(quán)重舉措生效的更重要意義，是海外央行將更多人民幣資產(chǎn)納入儲備資產(chǎn)，有效對沖此前海外套利資本減持人民幣債券的負面沖擊，令海外資本更難炒作資本流出概念沽空人民幣匯率套利。
西南證券宏觀首席分析師葉凡表示，長期看，人民幣國際化使得人民幣匯率有升值趨勢，但政策與市場的共同作用將使得匯率在新的均衡下維持相對穩(wěn)態(tài)。
提振人民幣使用信心
據(jù)了解，sdr不是貨幣，也不是對imf的債權(quán)，而是imf成員國對可自由使用貨幣的潛在求償權(quán)，可用于償還imf債務、彌補國際收支逆差、補充國際流動性，對于完善國際貨幣體系、增強全球經(jīng)濟金融穩(wěn)定性具有重要價值。
中國銀行研究院研究員趙雪情表示，sdr籃子貨幣選擇有兩大標準，即“出口標準”和“可自由使用”。其中，“出口標準”反映了貨幣發(fā)行國在全球商業(yè)活動中的相對重要性。sdr“可自由使用”指標從金融交易角度進行審查，要求貨幣事實上被廣泛用于國際支付交易，包括“廣泛交易”和“廣泛使用”兩部分。
過去五年，隨著我國金融市場加速開放，資本賬戶可兌換程度提升，金融交易日趨活躍，人民幣“可自由使用”程度顯著提升。在“廣泛交易”方面，人民幣在全球外匯交易中占比從2013年的1.1％增長至2019年的2.2％，全球排名從第九位晉升至第八位。
在“廣泛使用”方面，人民幣成為全球金融資產(chǎn)配置的重要選項。自加入sdr以來，人民幣外匯儲備持續(xù)增長，全球占比從2017年的1.2％增長至2021年的2.8％。特別是在全球低利率環(huán)境下，越來越多的境外投資者增持人民幣資產(chǎn)。截至2021年末，境外機構(gòu)和個人持有境內(nèi)人民幣金融資產(chǎn)10.8萬億元，同比增長20.5％。
推動人民幣國際化走深走實
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華直言，人民幣在sdr的權(quán)重提升，意味著人民幣在國際貿(mào)易、外匯儲備、全球外匯交易、跨境投融資的使用范疇更廣泛且更受歡迎，隨著人民幣在國際支付結(jié)算、儲備資產(chǎn)與投融資方面發(fā)揮的作用越來越大，人民幣國際化進程也將逐步加快，無形間助力人民幣在均衡匯率保持雙向波動態(tài)勢。
本輪sdr定值審查中，提高人民幣貨幣籃子份額，將進一步強化imf對人民幣的國際背書，提振人民幣使用信心。這將推動sdr成員國或使用者增持人民幣，開立人民幣賬戶，建立銀行間聯(lián)系，更多地將人民幣納入相關(guān)借貸協(xié)議、交易安排，充分參與人民幣市場。
“人民幣作為全球融資和儲備貨幣的長期前景良好?！钡乱庵俱y行董事總經(jīng)理、大中華區(qū)宏觀策略主管劉立男表示，此次imf將人民幣權(quán)重提高1.36個百分點，表明自2015年sdr定值審查以來，人民幣作為國際貨幣的吸引力持續(xù)提升。imf執(zhí)行董事普遍認可了中國在金融市場改革方面取得的進展。
來源：浙江貿(mào)促綜合整理自21世紀經(jīng)濟報道、財聯(lián)社、上海證券報、和訊新聞